美股暴跌拖累全球,抄底的时候到了吗?

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10月10日,美股遭遇“黑色星期三”,三大股指全线暴跌。


受美股大跌影响,10月11日,A股三大指数开盘大跌,平均跌幅约3%,沪指跌3.04%,报2643.07点,跌破2638点的“熔断底”,午后跌破2600点,盘中最深跌幅超6%。深指开盘跌3.22%,报7753.03点;创业板指数开盘跌破1300点,跌3.53%,报1299.17点,今日深成指、中小板指及创业板指均跌逾6%,创四年新低。


截至下午收盘,上证综指收报2583.46点,下跌142.38点,跌破2600点整数关口,跌幅5.22%,成交额1700.6亿元;深证成指收报7524.09点,下跌486.60点,跌幅6.07%,成交额1885.6亿元;创业板指收报1261.88点,下跌84.82点,跌幅6.30%,成交额537.9亿元。两市超1800只个股跌超9%,上千股跌停,上涨个股仅60余只,平均涨幅不到1%资金方面,央行今日不开展逆回购操作,因今日无到期逆回购,当日实现零投放零回笼。


港股低开800点报25392.9点,期后跌幅扩大,最低至25125.22点,创近17个月低位。截至收盘,恒生指数跌926.7点,跌幅3.54%,报25266.37点,全日成交额达1397.44亿港元。


▲全球股指(部分)一览,截至11日下午4点30


盘面上,两市行业、概念、地域板块全线飘绿。行业板块平均跌幅超5%,其中通信设备、仪器仪表、其他电子3个版块跌幅超9%,跌幅居前;跌幅较小的板块为银行、家电、食品饮料、煤炭、建筑等,银行版块跌幅最小,为5.06%。概念板块平均跌幅超4%。其中互联网彩票、语音技术、共享单车、无人零售等8个概念板块跌幅超9%,跌幅最小的超级品牌为4.3%。地域板块方面,西藏概念板块表现最佳,跌3.96%。四川跌7.54%。



外盘大幅下挫,特朗普“甩锅”美联储



外盘方面大幅下挫,截至收盘,纳斯达克指数大跌4.08%,报7422.05点,创73日以来最低;标普500指数下跌3.29%,创2月以来最大跌幅,报2785.68点;道琼斯指数下跌3.15%,跌逾830点,报25598.74点,创816日以来最低。欧股全线收跌,德国DAX指数收跌2.21%。黄金小幅上涨,美油布油双双收跌逾2%


▲当地时间2018年10月10日,美国纽约证交所。图据央视新闻


市场恐慌情绪蔓延,恐慌指数VIX涨破21,为4月11日以来首次突破20整数位心理关口。


美股暴跌后,美国总统特朗普指责美联储“疯了”,重申货币政策过紧。而就在美股暴跌前一天,他刚刚指责美联储加息步伐过快,并称美国经济没有通胀问题。


对于美股大跌的原因,联讯证券首席经济学家李奇霖表示,直接原因在于美债上升太快,引发了基金的调仓行为。此外,美国目前正处于中期大选时段,有消息称民主党可能把持众议两院。而如果民主党把持两院,那么后续美国财政刺激难以为继,对于美股企业盈利产生不利影响。


大同证券策略分析师刘云峰认为,美股已持续相当长的一段上涨时期,目前出现下跌是正常现象,只是因为美国资本市场在全球经济中地位较高,因此蝴蝶效应更加明显,并不意味着全球金融危机的到来。


国金策略则认为,导致美股下跌有四大原因:一是,美债收益率维持在多年来的高位,市场对美联储货币政策收紧的担忧;二是,美国中期选举临近,民主党共和党之争,带有不确定性;三是,彭斯发表“美国对华政策”言论,严重歪曲事实,“指鹿为马”,对于这种“不实言论”市场担忧中方或采取强硬应对措施,实际上全球经济体均是中美贸易摩擦受损者;四是,美国驻联合国代表黑利突然辞职,引发市场各种猜测。


对于后市,国金策略认为,美股上市企业基本面强劲与企业自发大规模回购仍是其自身运行的核心优势;对于A股,短期受亚太股市拖累影响,预计A股指数有望先抑后扬。



美股惨遭血洗,股市崩盘只是时间问题?



华尔街日报》报道称,投资者们从科技股的快速抽离,导致了股市的沦陷。这一疯狂抛售是从科技股开始的,Netflix股价下跌8.4%Amazon下跌6.2%Apple下跌4.6%。单是这3家公司,在10日这一天就蒸发掉1200亿美元的市值。《华尔街日报》分析称,投资者之所以如此操作,直接原因是近期美国国债收益率攀升,以及美联储加息导致货币政策趋紧。


俄罗斯RT新闻援引市场分析人士称,美联储加息使得美国国债收益率达到7年来最高水平,飓风“迈克尔”登陆佛罗里达州也引发投资者担心会对能源公司产生影响。


《华尔街日报》分析称,美联储更为紧缩的状态和其他信号一起,令投资者们感到不安。这些对市场的担忧并非全都是良性的——部分投资者担心,强劲经济导致美联储加息会有损股票市场。而其他投资者则指出,最近房产和汽车板块的各种指标显示美国经济正在失去动力。


摩根士丹利投资公司的资深组合基金经理安德鲁·斯力蒙称,进入第四季度,投资者们将太多资金投入到相同的股票中,尤其是在美国大型科技股上。“如果每个人都站在船的一边, 当他们突然意识到这一点后,每个人都会争抢行动。”


2018年投资者们拥挤交易,将资金投给高收益科技公司。联博投资公司全球量化研究总经理拉森女士说,“拥挤交易受欢迎是有一定原因的,它们本身是好股票,但却也附带风险。”


俄罗斯RT报道称,这次暴跌发生在美股连续数月的增长之后,这是因为投资者对“美国例外主义”的信念发生动摇。而像美国前议员Ron Paul这样的质疑者则警告称,美国正在走向“人类历史上最大的泡沫”。Paul表示,“货币史上已经经过了很好的验证,当通货膨胀,利率扭曲时,生活压力超过你的能力,且花费太多,就势必会有一个调整。”Paul在接受RT采访时预测,股市崩盘只是时间问题。



机构与专家分析:

市场下行源自于美股下行,长期看好A股



1011日,多家研报和券商机构纷纷发表研报和评论。


中邮证券指出,在目前A股市场资金面格局偏紧的情况下,限售股解禁规模的大幅飙升难免会导致市场资金供给失衡,四季度国内资本市场资金面或有承压风险。预计短期内弱势格局难改。


财通证券认为,美股大幅下跌,短期可能降低A股的风险偏好,利空A股。但是长期来看,美元升值的放缓,可以给国内留下更大的政策空间,利好A股基本面。


资深投资人则纷纷表示长期看好中国市场。基岩资本副总裁岑赛铟认为,A股与外盘的相关性较弱,节后行情不能简单类推。A股在更开放和更正规的道路上越走越远,获得了国际资本市场的普遍认可,基岩资本仍将长期看好中国市场。


巨泽资本董事长马澄表示,从大周期看,A股当前位置处于中长期的低估值的底部区间,技术加假期外围利空合力下的调整,整体上不改变大盘低估值、底部震荡筑底的格局,中长期坚定看多A股。


多位经济学家与投资分析师均表示,此次市场下行主要源自于外盘,尤其是美股暴跌,不是A股本身的问题。


前海开源基金执行总经理杨德龙今日对媒体表示,对于A股,短期内会有一定的影响。但是考虑到A股市场在之前已经出现了提前的下跌,而A股估值处于历史底部,与全球股市估值相比A股处于最低端。所以美股的大跌对A股只有短期的影响,A股已经完成了探底的过程,现在进入到触底反弹的阶段。


英大证券首席经济学家李大霄则表示,美国大跌源自于国债收益率的大幅上涨,也是长达十年的上涨聚集的风险集中爆发,风险集中在高科技股之中,全球股市不可避免受到影响。A股之前已经提前调整,蓝筹股估值已经具备一定的防守能力,科技股比例较低,这次影响有望低于美股。注意集中在优质低估龙头股票进行防御。上证50前期低点2331点有望形成一道坚强的防线。好股票无需恐慌。


他提出了三项应对建议:第一,要采取稳定市场的政策来稳定投资者的情绪;第二,有必要说明是,这次市场下行是源自于美股下行,而不是A股本身的问题;第三,要动员稳定市场的力量来援助A股,呼吁多方面都应该采取对策。


END


红星新闻记者丨吴丹若 

红星新闻记者丨王雅林 编译报道

编辑丨汪垠涛

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