天使投资人,怎样才能成为夜空中最亮的星?

天使茶馆 复星锐正资本
背景介绍

复星昆仲资本董事总经理梁隽樟作为“天使实战学院”一期班的特聘导师,二期班的特聘校董。82日,在“天使实战学院”第二期(北京)班上,为学员们分享了他在天使投资方面的一些切身体会。

天使茶馆是专门为天使投资人提供一条龙服务的综合平台。天使茶馆推出的“天使实战学院”第一期(北京)班于6月6日正式开课,第二期(北京)班于8月22日开课。

干货分享

复星昆仲资本成立于2013年,现已投资将近40个项目。从目前来看,我们的投资回报还不错,年化投资回报率在100%以上。我们主要专注“移动互联网+”的投资主题,涉及金融、医疗、旅游、房与车、教育;O2O、B2B市场、中小企业服务;人工智能、物联网等。

今天,我分享的主题是“如何成为夜空中最亮的星”。天使投资,确实需要通过重重迷雾,找到与你最适合、最优秀的创业者。之后,在某种程度上,还需要指引或者是陪伴他,走过从0到1,从1到100的不同阶段。所以做天使投资,我们希望自己能够成为夜空里最亮的星,能指引这个优秀的创业者往前走。


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越来越多的人进入天使投资领域

天使投资整个行业应该说是非常热闹,越来越多的人走进了这个领域,包括:

1、传统高净值的个人,大家身边可能都有一些这样的人;

2、成功的互联网创业者,有很多成立了自己的天使基金。比如:雷军的顺为、徐小平的真格、吴世春的梅花、曾李青的德讯、李竹的英诺等等。

3、BAT等互联网巨头企业的高管,阿里上市之后出现了一批;

4、VC机构早期化拓展,比如联想之星、经纬创投等;

5、原有VC/PE机构的投资人独立创业,比如险峰华兴、蝙蝠、光源等;

6、一些比较有资源的机构。比如,科技媒体相关的一些平台。

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天使投资人要回答的几个问题

参与天使投资的人多了,这是件好事,能够把整个社会对天使投资的认识不断提高,但从另一角度来说,这里面的竞争也会越来越激烈。天使投资本身具有高度的不确定性和高度的个性化,所以天使投资人每天都会面临一些问题:

1、找得到

怎么找到这些优秀创业者和创业项目,或者说怎么让他们怎么找到你?对于复星昆仲来说,我们通常会看150个项目才会投1个!这还不是简单的看BP,而是说我真的要跟这位创业者面谈过,跟他的团队面谈过,可能150甚至200个里面,才会投一个。天使投资确实是高度的个性化,同样的项目,可能我投不一定能成功,换成你也许就成功了。

2、投得到

如何打动优秀创业者?其实优秀的创业者整体上不太缺钱,或者说有很多人去追求优秀的项目!怎么能让他们认可你,并接受你的投资。投资完之后,除了钱以外,你还能给他带来什么增值服务?

3、帮得到

怎么帮助创业者跨过0到1的台阶?一个好的项目,后续可能会不断地拿到融资。如果能够帮他走过第一步,顺利拿到A轮,甚至B轮融资,对于天使投资本身来说应该是一个不错的成绩。在往后走,这个企业能走到什么高度,这可能就要看更多其他因素了。

这三个问题到底怎么样去回答,各位天使实战学院的学员们思考过吗?答案可能因人而异。其实我们提出的命题,不是说怎么找到好项目,而是怎么系统性地找到好项目!

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如何系统性的触达优秀创业项目

每个人可能都有自己的一些资源、人脉关系,但是如果把天使投资当作一个长期的事情来做,甚至将来作为一个集中化事情来做,我们需要有相对系统的方法。而按照一定的方法论去做,能够让我们相对比较容易找到那些优秀的创业者。

1、确定一个清晰的定位,给自己有一个差异化的标签

创业者很多,天使投资人也很多,简单地主动寻找项目,是天使投资人必须要做的一个事情。但是反过来,让创业者知道你擅长的领域、你的投资风格,主动找到你、认可你的话,对于你拓宽优质的项目源是有很大的帮助。实际上也不一定完全按照这个去做,只是说开始给自己打了一个比较清晰的差异化标签,确实会吸引很大一批创业者去主动找到你。这是一个蛮有意思的做法,比较容易在你和创业者之间形成一个匹配。

2、建立一个比较稳定的圈子关系

这个圈子关系可以是很多维的,比如说曾经就职于阿里、百度、腾讯,在这些企业工作过的所有人,甚至是某些地区的关系,类似这样的一些比较稳定的圈子关系。有这样一些好的圈子,实际上有助于你去考察一个人或者了解一个人的背景。反过来,利用这个圈子关系也可以获取一些项目。

3、明确自己的能力范围和资源

这也是比较好的吸引创业者的方式。例如,我原来创业过,对互联网运营特别熟,我可以围绕这个核心能力去帮助相关的创业项目,我投了以后,不仅可以教他怎样运营,还可以给他匹配大量相关的资源。

4、专注特定方向,主动孵化项目

当你对某一个领域,或者是某个投资逻辑有比较清楚的体会或认识,你可以围绕这些领域,或者投资逻辑去搭建一个团队,我觉得这也是一个蛮有意思的做法。反过来,因为你对相关方向想得比较清楚,所以不管是投后服务,还是后续的融资都会有很大的这个帮助。

5、打造创业平台,从中筛选项目(联合办公等)

很多天使投资人,实际上在做一些创业平台,同时做一些跨界的合作方式去找到优秀的创业项目。比如说他本身有很多媒体资源,然后利用这个媒体资源去搭建一个创业平台,也可以找到好项目。

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通过投后服务,帮助创业者跨越0到1的台阶

创业者普遍的痛点是找人、找钱、找方向。创业者都有短板,成功的创业者能够在发挥自己长板的同时,不断补足短板,保持公司相对均衡发展。

不同的创业者需要的支持差别很大,有效帮助创业者提高跨越0到1的台阶,我总结了以下几点。

1、创业培训

我们碰到的创业者绝大部分还是相对年轻,所以他们对整个企业的组织架构把握其实是不同的,这个事情短期来说未必有致命性的问题,但是长期来说,可能对于整个企业的稳定发展,是比较大的挑战,比方说期权设置;第二,就是在一些实操的层面上,比如说营销。当然这可能不是个人天使容易做到的,很可能是一些机构投资人的行为,或者说大家一起进行联合投资,支撑起这么一个培训基地。

2、资源对接

大家做投资,多少都会有各种各样的资源可以介绍给创业者。

3、人才招聘

我们复星昆仲资本,有一位之前供职于阿里巴巴的HRD,还有一位之前供职于大型控股公司的PR,实际上请这两个职能部门的人过来,对于我们在给已投企业做投资服务上起了非常大的作用。例如,这位HRD,她能够系统的梳理整套国外主要互联网公司职位的岗位描述、不同级别的人力要求、工资、期权等。

4、退出支持

当一个优秀的天使投资人投了某个项目之后,对于这个项目本身就是一个背书。其实天使投资机构或者天使投资人推荐项目,肯定会花更多的精力去研究与沟通。

5、后续融资

这个事情还是需要投资人积极参与的,包括我们现在投的项目,也会帮他们去融资。因为对于创业者,这种市场相对来说是陌生的,对于整个后面市场动态以及后面不同基金之间一些最新的想法,他们是不太了解的。如何与基金打交道?和基金沟通的时候,他大概说了什么话,可能意味着什么?这个时候,我们天使投资人,如果能够有这方面的支持,帮他后续再融资会走得顺很多。

所以总体上来说,我觉得投资只是做了这个事情很小的一部分,投资完之后的增值服务,能够帮助创业者跨越从0到1的台阶。这本身也是天使投资人和天使机构,能够树立自己品牌的做法,在里面去投入一些精力还是很值得的。

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优秀创业者的正面特征和负面特征

在如何看人方面,其实我理解的是一个双向的过程。一方面,作为一个天使投资机构怎么能让创业者认识你、能找到你;另一方面,你找到项目以后,怎么去判断他是不是一个潜在的优秀创业者。这里面每个人对人的判断都有自己的一套方式方法,所以也很难说用单一的一套方法论去做这个事情。我结合自己看的一些项目,把一些创业者正面特征和负面特征做了一些梳理。

【正面特征】

1、对他所从事的事情充满热爱和野心、高度执著。天使投资人什么时候跟他聊,他都是充满激情跟你去介绍最近的情况。他对这个事情本身充满了信心、充满了热爱、有很强的野心。

2、适度的固执。创业者太固执可能确实会有些问题,但实际上一个特别容易根据别人的意见改变自己想法的创业者,可能也不一定是个特别优秀的创业者。适度的固执,其实我认为是一个正面特征。

3、宽广的胸怀和格局(对短期利益的态度)。当然我们现在看的是创业从0到1的过程,但实际上我们最终想看的是这个创业者能不能有这个格局,能支撑起我们希望看到的伟大企业。可以从很多纬度去解读这个宽广的胸怀和格局,包括对短期的态度,对合伙人的创业团队的态度,对于短期利益、对于合作人利益的态度。

4、打破常规解决问题的能力和调动一切资源去实现目标的能力。创业者本来就不是一帆风顺,可能周围会有很多走不通的路,也没有那么多现成的资源,但你有没有这个能力去整合其他的资源去解决困难。

5、强大的意志力和执行力。创业总是有一些特别困难的时候,这个时候看他怎么去面对和怎么去处理的。包括他过去遇到过什么事,现在做什么事,未来做什么事,隔一段时间去观察一下,他是否都做到了,也是靠他整个的执行力。

6、契约精神。现在我们说中国的创业环境还是比较恶劣的,不管是竞争环境还是创业者,往重了说是道德品质,往轻一点说就是契约精神。其实某种程度也是反映他的格局和对短期利益的态度。

7、健康的身体。这个可能大家谈的少,但我觉得还是挺实际的一个因素。比如说创业者有很好的背景、很强的能力,但是得了比较重的病,那确实没法投。

【负面特征】

1、创业决心不足。很多时候碰到一个创业者还在百度、阿里工作,说我们哥几个想干这事,你先给钱我就出来了。像这种事,一般我都会说你先想好,你先决定出来了,我再给你钱。他的退路太多的时候,总是个问题的。

2、跨界创业。每个行业看起来都很美,但是实际上跳进去估计全都是坑。所以一个创业者去做跨界创业的时候,实际上我觉得还是蛮警惕的。如果沿着一个领域不断加深自己对这个领域的理解,我觉得这个比较好。

3、专注度不够。有些创业者,可能经验确实比较丰富,手头上干了好几个事。但我还是希望创业者就做一件事,把全部精力和资本都投到这里面来。

4、股权过于平均,或者是创业者股份太少,可能会导致公司决策的效率和团队积极性方面出现问题。

5、处理不确定性问题能力不足。

由于时间原因,今天简单就给大家分享这两方面的内容。一方面是我们怎么能让自己被别人认知,明确自己的定位,我们能提供哪些资源。另一方面是从识人方面建立一套自己的框架体系,或者方案。这些对于个人天使投资来说,不太容易做到,所以现在为什么联合投资,或者说形成一个投资的联盟、平台。通过这种方式,可能比一个人做的更好。感谢大家!



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